美国对华出口管制政策对中国A股上市半导体企业创新产出的
本文是一篇国际贸易论文，本文整理了美国出口管制工具中的实体清单数据，以2010-2022年中国A股半导体上市公司为研究样本，同时使用创新产出数量、创新产出质量、自主创新产出及模仿创新产出四个指标度量半导体企业创新产出，构建了多期双重差分模型，分析了美国对华的出口管制政策对中国半导体企业创新产出的影响。
1引言
1.1研究背景和研究意义
1.1.1研究背景
（1）中国对美国半导体进出口情况
美国长期以来一直是半导体的领导者，约占全球市场份额的一半，到2022年销售额为2750亿美元。半导体是美国五大出口产品之一，80%以上销往海外客户。2在2022年，美国实现了高达611亿美元的半导体出口额，并在半导体领域持续维持着贸易顺差的状态，显示出其在全球半导体市场的强劲竞争力。美国在2022年出口了611亿美元的半导体，并在半导体方面保持了持续的贸易顺差。近年来美国依仗其半导体产业霸权（李巍和李屿译，2022）,在半导体技术领域采取创新联盟行动，对中国发动了高科技领域规模空前的芯片战争。
目前中国大陆是第一大全球半导体消费市场，根据美国半导体行业协会（SIA）数据，2021年中国大陆以1877亿美元销售额的占据全球35%市场份额，是全球半导体产品最大消费地区。从进出口的角度看，中国大陆半导体产品贸易逆差仍在扩大，进口高端芯片、出口低端芯片现象仍然显著，半导体产品整体进口金额占比也屡创新高。在全球贸易保护主义抬头的背景下，我国迫切需要改善芯片情况，摆脱对美国主导的国际技术依赖。近年来，中国半导体进出口单向金额快速增长，但贸易逆差持续扩大，芯片对外依存度高，高端芯片严重依赖进口。本文根据海关总署统计的进出口数据，将集成电路、二极管及类似半导体器件的进出口数据之和作为半导体进出口数据并绘制了图1-1中国进口及出口美国半导体数量及贸易总值。如图1-1所示，在2015年至2018年间，中国对美国半导体产品的进口数量呈现出明显的下降趋势，我国半导体产业处于显著发展阶段的同时遭到了特朗普政府所采取的逐渐严峻的出口管制措施，迫使进口数量减少。2018-2021年中国对美半导体产品进口增加，主要是因为国内半导体产业的快速增长，以及在2018年由财政部、税务总局等联合发布的《关于集成电路生产企业有关企业所得税政策问题的通知》等政策的推进导致需求快速增长。2020年中美贸易协定第一阶段的签署，为我国提供了新的进口机会，使美国半导体进口从2020年的427亿美元增加到2021年的4970亿美元。
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1.2研究内容与研究方法
1.2.1研究内容
本文以近年愈演愈烈的美国对华出口管制政策为主要研究背景，以实体清单为例，聚焦半导体企业，依据实物期权理论、北-南贸易模型等相关理论，从微观企业层面深入分析美国对华出口管制政策对半导体企业创新产出的作用机制；同时使用创新产出数量、创新产出质量、自主创新产出及模仿创新产出四个指标度量半导体企业创新产出，构建了多期双重差分模型，研究美国对华出口管制政策对半导体企业创新产出的影响。另外对研究结果进行了倾向得分匹配分析，并验证了半导体企业研发投入规模及企业进口中间品质量的中介效应，在此基础上区分产权结构和区域位置对企业进行异质性分析，最终根据研究结论提出相应的对策和建议。重点研究以下问题：（1）探究美国对华出口管制措施如何影响国内半导体企业的创新产出？（2）其影响机制是怎样的?（3）具有不同特征的中国半导体企业在面对美国对华出口管制的影响时其创新产出是否有差异?（4）针对美国对华出口管制的不利冲击，中国半导体企业可以采取哪些应对策略?本文共分五个部分进行具体阐述。
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2文献综述
2.1出口管制背景下的中美半导体贸易在
当前美国对华技术出口管制体系中，半导体制造技术无疑占据了举足轻重的核心地位。作为高科技领域的关键一环，半导体制造技术的出口管制不仅反映了美国对于技术安全和国家利益的重视，更在一定程度上影响了全球半导体产业链的布局与发展。美国多次针对被列入实体清单的中国半导体企业实施出口管制措施，这些措施不断升级，其管制范围不断扩张。起初，管制产品主要聚焦于电子设计自动化软件及先进制程芯片，但随后逐步扩大至涵盖各类芯片及多种配件。与此同时，管辖对象也从原本的美国本土企业，延伸至采用美国技术的外国企业。此外，管制环节亦从单一的投入品，扩展到包括代工、服务等多个环节。（Bown，2020；秦琳，2022）。而美国商务部工业和安全局于2023年10月发布的《先进计算芯片更新规则》及《半导体制造物项更新规则》仍然聚焦在先进计算芯片、半导体设备和先进半导体生产制程等领域，制定了更为细致的规则，形成了新的管控图景，对中国半导体企业的后续发展影响深远，中国企业应当予以充分重视。美国对华出口管制背景下的国内外相关的半导体贸易的文献从不同角度可分为四类。
从政治经济学的视角出发，第一类文献深入探讨了制裁措施的有效性及其对受制裁国家的影响。在当前时代，美国将国际环境定义为“大国竞争的舞台”。2017年至2018年，美国政府接连发布的《国家安全战略报告》及《国防战略报告》深刻剖析了当前国际政治经济格局下的中美关系，指出美国视中国为其权力、影响力及利益的重大挑战，这种挑战对美国的繁荣稳定造成了不可忽视的负面影响。自冷战终结以来，中美之间的较量被普遍视为新一轮的大国博弈（周琪，2021），而这场竞争在新时代的背景下展现出了其独特的特征与复杂性。鉴于半导体产业在经济、技术和军事等多个领域的极端重要性，以及对全球半导体供应链高度依赖及可能丧失半导体技术领先地位的担忧，美国逐渐将半导体产业置于国家安全的高度进行审视。这导致原本基于互利共赢的中美产业合作关系被提升至涉及国家安全的战略竞争层面（陶涛和石可寓，2023）。
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2.2半导体进口替代
鉴于芯片半导体产业具备技术和资本密集程度高的显著特征，目前只有美国、欧盟、日本、韩国、中国大陆和中国台湾等有限的参与者，仅上述六个国家和地区就占据了2020年全球芯片生产能力的惊人比例，高达93%。国内外学者针对美该政策下的进口替代情况进行了深入研究，主要聚焦于国内替代与国外替代两个维度。
高翔等（2020）在关于国内替代的研究中，通过创新性地使用产业转移价值量的核算方法，深入剖析了中国电子与光学产品及计算机制造业中产业转移价值量的演变趋势。他们的研究结果表明，提升中国本土产品对进口产品的替代能力，是有效应对美国出口管制策略的关键举措。姜辉（2018）通过构建出口管制强度指标，对美国出口管制对中国高新产业技术创新模式选择的影响进行了深入的分析。该研究深入剖析了技术创新模式的两种主要类型：内部依赖与外部依赖，其目的在于揭示在不同管制强度背景下，国内高新产业在技术创新模式上的选择倾向。研究结果表明，面对高精尖产品技术的挑战，中国高新行业坚定地选择了内部依赖型的技术创新模式，这一选择体现了其在技术创新路径上的自主性和独立性。此外，杨飞（2021）为了进一步探讨国内替代的可能性，他利用内生技术创新模型，构建结果表明国内高技术中间产品的市场需求规模进一步的扩大，能够有效对抗和缓解美国对华贸易限制的负面冲击。
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3 美国对华出口管制政策与中国半导体企业创新现状分析 .............. 17
3.1 美国出口管制政策 ............................. 17
3.2 中美半导体出口管制政策梳理 .................. 19
4 作用机制 ........................... 27
4.1 出口管制对企业创新的影响机理分析 ...................... 27
4.1.1 出口管制通过降低研发投入规模影响企业创新 .................. 27
4.1.2 出口管制通过降低进口中间品质量影响半导体企业创新 .. 29
5 实证分析 .............................. 39
5.1 变量描述性统计 ................... 39
5.2 基准回归分析 ....................... 39
5实证分析
5.1变量描述性统计
本文的被解释变量一共有四组，分别是：创新产出数量APP、创新产出质量AIPC、自主创新产出RED、模仿创新产REF。本文主要关注的核心解释变量为出口管制虚拟变量，即Regulation×Time。除此之外，本文还设定了六个控制变量，包含资本密集度和产权结构虚拟变量等多元指标。为了确保数据的完整性和准确性，剔除了所有变量的缺失值，并对剩余变量进行了1%的缩尾处理，即winsorize处理后，获得了描述性统计结果，并详细列示于下表5-1中。
国际贸易论文参考
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6研究结论与对策建议
6.1研究结论
本文梳理了美国对华半导体企业针对性的出口管制政策，以实体清单为例，聚焦国内半导体企业的创新产出现状，通过对233个半导体上市企业近13年的1269个观测值进行实证分析，对提出的五个研究假设逐一进行检验。首先本文对美国对华出口管制政策在半导体企业创新产出数量、产出质量、自主创新产出及模仿创新产出四个方面的影响进行了研究，并进行了变换变量含义及倾向得分匹配分析的稳健性检验。在此基础上，进一步对于可能存在的研发投入规模及进口中间品质量进行中介效应检验。最后，针对企业存在的可能影响其创新产出的异质性因素，本文在产权性质、区域位置因素方面也进行了考察，最终得出如下结论:
（1）美国对华出口管制对国内半导体企业创新产出数量、产出质量、自出创新产出及模仿创新产出具有显著抑制作用，具体表现为对半导体企业创新产出数量的抑制作用高于对其创新质量的抑制作用，并且对自主创新产出的抑制作用大于其对模仿创新产出的作用；
（2）在影响路径上，半导体企业研发投入规模和进口中间品质量对抑制作用存在部分中介效应，且该效应对半导体企业的创新产出数量及质量抑制作用大于模仿创新产出及自主创新产出；
（3）考虑企业异质性特征后发现，国有半导体企业的创新产出各方面受到的负面冲击更强。相较于非沿海地区的半导体企业，出口管制政策对沿海地区半导体企业在创新产出数量上的负面影响更为显著。然而，就创新产出质量、自主创新能力以及模仿创新表现而言，沿海地区半导体企业所受到的冲击相对较小，相较于非沿海地区的企业展现出了一定的韧性。
（4）政府补贴对半导体企业的创新产出质量及数量存在抑制作用，可能原因是非研发补贴产生的寻租行为或金额超出某一临界值，但政府补贴对企业提高自主创新产出及模仿创新产出具有显著积极作用。
参考文献（略）
